【专家报告第七期】

近年来，汽车的电动化趋势在中国市场得到了进一步发展。根据S&P Global Mobility (原IHS Markit)的预测：2021年，大中华区的轻型车市场产量中12%来自纯电动分类，纯电车型产量达到280万辆。插电混动和非插电全混车型产量也有相应增长，在2021年轻型车产量占比分别为2%和3%。预计在未来几年内，电动化车型产量将持续增长，电机产量预计在2025年达到2300万台。

市场上的电机根据其在动力系统中所处的相对位置，可被分为以下四类:

Engine-mounted电机

主要是指用于轻混和全混架构的皮带式电机，近年来整体产量保持增长，2021年大中华区的产量达到100万台。在S&P Global Mobility的预测数据中，皮带式电机产量将会继续增长， 2025年预估体量上涨到280万台。此类型电机的产量将在2027年左右达到峰值，在之后将会经历逐年的缓慢下降的过程。大中华区在2021年生产的电机中有16%为皮带式电机，市场占比将于2025年下降到12%，2033年预计只有7%的电机产量为皮带电机。

Transmission-connected电机

主要用于插电及非插电全混车型，能为驱动系统提供更多的动力并同时帮助有效降低油耗。在S&P Global Mobility的预测中，此类电机在2021年大中华区范围内产量达到250万台，占电机总产量的36%。预测在未来三年持续增长并在2025年上升到1080万台的产量，占当年电机总量的45%。2033年体量上涨至1600万台，占比为38%。

E-Axle电机分类指直接驱动车辆的P4电机

通常用于插电和非插电全混车型，以及纯电车型。根据S&P Global Mobility的预测数据，此类型电机在2021年的大中华区产量为340万台，占当年电机总产量的49%。随着中国市场对高度电动化车型的接受度进一步提高，消费者对此类车型展现出前所未有的热情，混动和纯电车型预计会在未来几年内高速增长。这一趋势也使得在这几种动力架构中普遍适用的E-Axle电机的预期产量随之上涨，对于纯电车型尤为明显，大中华区的纯电车型在可预见的未来基本全部会使用E-Axle电机，体量在2025年预计达到1020万台，占当年总量的43%。到2033年此分类电机的产量达到2300万台，占比提高至56%。

轮毂电机

可被应用于多种动力架构上，优势在于能够帮助降低系统重量并使传动系统结构更加简单。但是此技术目前仍处于早期阶段，问题较多，在全球范围内只有非常有限数量的车型在使用，在中国市场还未面世。根据我们的预测，在未来十年内，轮毂电机在大中华区不会有可观的占比。预计未来的使用场景包括越野车型，摆渡车以及机场运输车辆。