从短期来看，俄罗斯和乌克兰之间的持续冲突预计不会对氦气供应带来重大影响

俄罗斯和乌克兰持续不断的冲突正在影响各种原材料和资源的供应，包括用于汽车安全气囊和半导体的氦气。然而，根据IHS Markit（现已并入S&P Global）的市场研究，短期内对氦气供应的影响极小。事实上，新冠疫情对全球氦气供应链产生了重大影响。

氦气和氦气混合物对大多数安全气囊的功能至关重要。大多数安全气囊使用的是在600巴钢瓶中压缩的氦气和氩气混合物。氦气的几个特点使它适合用于给安全气囊充气操作。最重要的是氦气在膨胀过程中不会产生热量。这意味着，与使用其他气体来充气安全气囊的旧技术相比，当安全气囊展开时，驾驶员和乘客被烧伤的风险要小得多。氦气拥有高膨胀率、无毒和不可燃性等特点。它能比所谓的冷气体更久地保持安全气囊中的压力恒定。 

根据IHS Markit（现已并入S&P Global）关于氦气的最新报告（化学经济手册“氦气”2022年4月出版），2021年北美占全球氦气生产能力的58%（最高），其次是中东和非洲。这三个地区加起来约占氦气总产量的87%。我们预计，到2026年，北美在全球产能中的占比将有所下降，而中东、独联体和波罗的海国家（包括俄罗斯）的产能占比预计将会增加。

2021年，全球氦气需求的约35%来自亚太地区（包括中国大陆、日本、印度、东北亚和大洋洲），其次是北美和西欧。在美国和墨西哥，汽车工业是氦气的重要消费者。

卡塔尔是最大的氦气出口国，其次是美国和阿尔及利亚。2021年最大的进口市场是西欧、中国大陆、东北亚（韩国和台湾）和东南亚。2021年，中国主要从卡塔尔进口氦气，其次是美国和澳大利亚。因此，俄乌局势不会对中国的氦气进口带来重大影响。

如果所有已宣布的氦气产能都按计划投产，预计到2026年，全球氦气产能将增加40%以上。根据我们的数据，2016年至2021年期间，北美、中欧、中东和非洲的氦气产能基本保持稳定。由于俄罗斯新工厂的投产，独联体和波罗的海国家的年产能显著增加，从大约700万立方米增加至超过2,700万立方米。2021年9月，俄罗斯天然气工业股份公司三套氦气生产装置中的第一套投入运行，初期产能为每年2,000万立方米。

俄罗斯是独联体和波罗的海地区唯一的氦气生产国。俄罗斯的氦气储量占全球已知储量的10%。其中约60%集中在东西伯利亚、远东和雅库特地区，这些地区的储量尚未得到充分利用/开发。这些储量中只有29%可供出售。独联体和波罗的海地区唯一的氦气提取工厂位于俄罗斯的奥伦堡。第二座工厂目前正在俄罗斯西伯利亚的斯沃博德内附近分期建设，该地区邻近中国黑龙江 。项目一期工程于2021年9月建成。然而，由于火灾，工厂很快就停止了生产。第三个项目正在俄罗斯伊尔库茨克地区建设。卡塔尔封锁期间氦气供应不足，导致俄罗斯天然气工业股份公司暂停了所有从俄罗斯出口的散装氦气。除了奥伦堡现有的小型工厂外，俄罗斯天然气工业股份公司目前正在该地区建设另一座规模较小的氦气生产工厂，该工厂预计将于2022年底投产。

大多数氦气都是按照“照付不议”合同从源头购买。由于储存大量纯化氦气非常困难，在供过于求时期，氦气供应商面临着为其氦气寻找市场出路的问题。2013年至2014年期间，在阿尔及利亚、卡塔尔和俄罗斯的新氦气产能投产时就发生过这种情况。由于氦气是一种准时化生产产品，大多数氦气的贸易发生在距离较近的地区之间。到2026年，俄罗斯预计将成为氦气的主要出口国，主要出口到中国大陆和其他亚洲市场。

全球只有少数几个氦气生产国，并且每个生产国都有自己的首选出口地区。2021年，俄罗斯氦气最大的出口目的地分别是台湾、美国和中国大陆。

俄罗斯目前有两座氦气生产工厂，年产能为2,720万立方米。预计到2026年，工厂数量将增加至4座，总产能为7,990万立方米。在目前受俄乌冲突影响的市场条件下，预测未来的氦气供应场景极为困难。根据目前的情况，对俄罗斯的制裁加上阿穆尔工厂的火灾和爆炸事件，将大大推迟俄罗斯阿穆尔河大型氦气项目以及伊尔库茨克石油公司的项目。此外，IHS Markit（现已并入S&P Global）预计卡塔尔Helium 3工厂和Helium 4工厂项目以及阿尔及利亚的赫利俄斯工厂扩建都将进一步推迟。

预计俄罗斯最终将从远东的这个大型氦气工厂开始生产相当于目前全球三分之一的氦气。但是，由于与乌克兰的冲突，西方国家切断了俄罗斯的资金，俄罗斯向全球市场供应氦气可能会出现问题。考虑到俄乌冲突现状，俄罗斯面临制裁的时间限制尚不清楚。在冲突之前，俄罗斯是向中国和其他亚洲国家出口氦气的主要国家。不过，从短期来看，俄乌之间的冲突预计不会在未来12个月内对氦气供应产生重大影响。而从长期来看，与俄罗斯做生意可能会变得困难，从这个角度来看，可能会产生影响。

新冠肺炎疫情影响了全球氦气供应。疫情和相关封锁导致全球经济活动减少，一直持续至2020年第四季度。总体而言，新冠肺炎疫情、氦气工厂火灾事故以及受影响工厂更久的维修工作对全球氦气供应的影响超过了正在进行的俄乌冲突带来的影响。其影响更多的将在长期而非短期内显现。例如，美国土地管理局（BLM）的粗氦浓缩装置连续4个月停机检修，加上俄罗斯阿穆尔氦气工厂发生的火灾和爆炸，造成了氦气供应短缺。然而，随着卡塔尔拉斯拉凡Helium 3工厂的启动，供应短缺情况有望得到缓解。此外，在2022年之后，由于许多大型氦气生产项目预计将投产使用，氦气供应水平有望增加。

上海对新冠肺炎疫情的严格封锁措施正导致中国国内的供应链逐渐阻塞，因封锁而被封闭的集装箱港口出现延误。这些延误势必会进一步加剧供应链危机，导致各种材料出现短缺。如果因此导致氦气短缺，生产商将不得不优先考虑氦气供应。可用的氦气将根据其应用的重要性来进行使用。氦气在医学成像，如磁共振成像（MRI）以及电子和半导体制造等领域具有至关重要的作用。氦气在核磁共振成像和制造过程中被用作冷却剂。因为氦气的稳定性，不会与其他元素发生反应，所以也被应用于半导体制造以创造无污染环境。这意味着当供应有限时，供应商倾向于优先向大客户交货。目前中国的严格封锁措施导致集装箱货物在上海港滞留数周时间，从而加剧了汽车供应链问题。 

本文来自Arti Anand, Senior Research Analyst。

转载声明：本文系本网编辑转载，转载目的分享传递更多信息，并不代表本网赞同其观点和对其真实性负责，文章内容仅供参考。如涉及作品内容、版权和其它问题，请在30日内与本网联系，我们将在第一时间删除内容，谢谢合作。