在P2P行业合规整改的大趋势下，越来越多的平台将车贷资产作为新的业务支撑。据零壹财经联合微贷网近日发布的《中国汽车互联网金融发展报告2017》显示，微贷网、投哪网等车贷资产已经超过百亿元的平台也在继续扩张，由传统的抵押/质押向消费金融、融资租赁等细分领域渗透。零壹财经预计，2017年P2P车贷规模将达到3500亿元以上。

虽然车贷规模在不断增加，但是今年以来平台数量却并未呈现增长趋势。据网贷之家研究中心不完全统计，今年7月份P2P网贷行业涉及车贷业务的正常运营平台数量有554家，占同期P2P网贷行业正常运营平台的比例为26.51%。但自今年3月份发布P2P网贷平台车贷业务排行榜以来，数据显示，随着P2P网贷步入存量淘汰阶段后，全国正常运营的P2P网贷平台数量有一定减少，车贷平台数也出现下降。

对于车贷行业未来的发展趋势，微贷网副总裁汪鹏飞在接受记者采访时表示，车贷具有周期短、借款额度低、风险较低、收益高、小额分散的优势。目前来看，涉足车贷的企业会越来越多。但随着监管新规的落地，互金专项整治的火热，硬性监管与软性约束大大提高了车贷平台的整体要求。“首先，借款端和资金端的获客成本都在上升，收益也普遍降低；其次，风控要求越来越严，行业整体的坏账率有抬头趋势。车贷行业已经摒弃了过去简单粗暴的发展方式，成为了高门槛的行业。所以未来小型车贷平台会遭遇洗牌被迫退出，规模大的车贷平台也会陆续出现兼并整合，竞争会日趋激烈。”

人力成本占门店成本60%以上

车贷平台风险控制各有特色

由于需要验车等流程，线下门店是车贷平台的“标配”。据记者了解，车抵贷规模靠前的平台线下门店大都超过百家。微贷网已经开设了475家线下营业部，遥遥领先；人人聚财直营门店达168家，覆盖全国26个省、直辖市，138个地级市；爱钱帮的线下门店150家，而更多的平台则在“扩军备战”。

但是，对于门店的成本大多平台则秘而不宣。一家平台的负责人给本报记者算了一笔账：在二线、三线城市，按照相对成熟的门店来计算，单店大概需要员工40多人，门店租金、员工薪酬、水电费等各项开支加一起，一个月大概在35万元左右，如果一个公司有100个门店，每个月的开销就约需3500万元。“门店成本构成主要是房租、人力成本、水电杂费等。其中人力成本是大头，占比超过总成本的60%”，有业内人士对本报表示。

虽然车贷借款额度低，但风险并不小。具体来看，风险分为“人的风险”和“车的风险”——“人的风险”主要有车主无还款诚信、还款能力不足和还款催收三方面的风险；“车的风险”主要有一车多贷、车辆残值评估以及车辆丢失三方面的风险。因此，各车贷平台都有各自的风控措施。人人聚财CEO许建文告诉记者，人人聚财的风控流程大体可分为贷前、贷中和贷后三个环节，通过风险识别、风险评估和风险评价优化组合各种风控技术，构建了从初审到抵/质押车处置的全条线风控流程。贷前先进行门店初审、信贷工厂审批；贷中车辆抵质押，集中放款；贷后通过数据监控进行逾期分析，根据GPS轨迹监控，逾期催收或抵押物处置。“同时，人人聚财一直致力于以科技赋能风控，通过搭建风控自动化平台，在欺诈检测、自动化审批、贷后风险分级与自动化管理等方面实现金融科技化，提高风控能力和效率。在一系列风控组合拳下，人人聚财的历史坏账率仅为1.06%。”

汪鹏飞则表示，除了传统的风控流程外，微贷网还通过金融科技大数据的应用来对风控进行更好的管理。尤其是风险定价这块，微贷网做了六年的汽车金融，已经累积关于用户个人、关于汽车的两大维度海量数据。借鉴机器学习的“随机森林”思想，微贷网建立“决策森林”车贷风控体系，实现最优客户风险定价。据其介绍，在微贷网特有的“智能决策森林”风控体系中，“车的信息”和“人的信息”是相对独立的板块。智能决策森林致力实现宽幅风险定价，分别先基于“车的信息”得出对车的判断，基于“人的信息”得出对人的判断，再综合人车的决策结果，得出最优客户风险定价的决策结果。

车贷蛋糕将进一步扩大

平台发力创新摆脱行业同质化

对于车贷行业未来的发展，网贷之家研究员刘美茹在接受记者采访时认为，根据今年3月份以来数据，虽然目前车贷业务成交量处于一个相对稳定的状态，但是由于车贷业务满足小额分散的监管要求，以及汽车广阔的市场空间，相信未来规模会进一步扩大。“在目前的行业环境中，车贷平台首先应该紧跟监管脚步，加快合规进程，在此基础上，拓展具有独特优势的车贷业务模式是车贷平台未来发展的要点。”

许建文则认为，在网贷借款限额规定下，车贷资产具有天然优势，是行业公认的优质资产。然而互金行业对车抵贷的用户群体长期存在误区，即认为车抵贷的潜在客户群体是车主群体。实际上这只是一个模糊式判断，车抵贷所服务的群体特征十分鲜明，他们是中国2000万的私营企业主和6000万的个体工商户。这8000万自雇人群是车贷真正的客户群体，但由于缺乏相应的征信数据，他们长期处于金融服务空白区。因此，目前要做的是解决好车贷核心客群的服务覆盖能力，行业蛋糕还将进一步做大。另一方面，车贷行业发展至今，“马太效应”显现，车贷规模前十的平台贡献了超过一半以上的车贷份额。这说明随着网贷行业的良性洗牌，车贷平台的成交量正在趋于集中，赢家通吃的局面正在形成。

“车贷业务的竞争还远未达到近身搏杀的程度，长期来看，如何构筑真正的竞争壁垒成为当下车贷行业角逐的关键”有业内人士对记者分析道，当前车贷在产品上、品牌上、服务上都处在相当初级的发展阶段，平台之间是同质化竞争，被迫要靠价格战来生存。而实际上车贷资产端的各个环节都有相当大的优化空间，车贷的各个流程链条严重依赖人力，且标准化程度较低，这不但存在效率、成本上的浪费，也滋生道德风险和操作风险的发生几率。

在这个阶段针对这些问题，车贷平台也有自己创新的思考。汪鹏飞对本报记者表示，随着车贷业务的竞争日趋激烈，微贷网正在从以下三个方面进行创新，包括在车贷这个核心业务基础上，切入车贷细分空白领域，同时微贷网也在消费金融等领域展开探索；其次，扩大资产端的获取，如通过和自带大流量的平台进行业务合作，在现有的庞大用户群体基础上，切入提供分期等金融服务来进行获客等；再次，微贷网正在通过金融科技的应用降低金融效率，提升用户体验。“当前，微贷网还在信贷领域进行人工智能的应用探索，尝试开发基于自然语言对话的自动视频面审系统、智能电核机器人和智能还款提醒机器”，汪鹏飞说道。

“人人聚财选择的是聚焦车贷资产端建设”，许建文表示，同时采取的战略是品牌化+科技赋能，“通过精细化升级提升获客、定价和服务能力，从车贷同质化竞争的泥淖中挣脱，最终车贷资产端将实现从典当逻辑到授信逻辑的转变。”